【中國安防展覽網(wǎng) 市場分析】2009-2014年，我國城市智能交通市場規(guī)模年復(fù)合增長率保持在20%左右。2011-2015年間，中國城市智能交通市場規(guī)模合計為1038億。按照當(dāng)前發(fā)展勢頭，預(yù)計到2021年將會達(dá)到670億元，相較2014年年均增長率約為17%。那么，智能交通領(lǐng)域又有哪些玩家在瓜分千億蛋糕？以下是老丁觀察的《智能交通上市企業(yè)生存狀態(tài)大調(diào)查》，詳盡地為我們展現(xiàn)智能交通市場：
調(diào)查說明：本次調(diào)查所指“智能交通上市企業(yè)”，是指有智能交通相關(guān)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，包括智能交通概念股上市公司，智慧城市、安防、通信等非智能交通概念股但有智能交通業(yè)務(wù)的上市公司。“智能交通概念股”包括：城市智能交通與道路交通安全、智能交通規(guī)劃設(shè)計、車聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星導(dǎo)航、高速公路和ETC、出入口控制與停車、智能公交、智能駕陪等。
59家企業(yè)組成中國智能交通“上市陣營”
經(jīng)過多年的發(fā)展，我國智能交通產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模，上市企業(yè)云集。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，國內(nèi)共有59家智能交通相關(guān)企業(yè)上市(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和香港上市)，形成具有一定規(guī)模的智能交通“上市陣營”。
智能交通行業(yè)相關(guān)企業(yè)上市的比例明顯高于許多行業(yè)，這說明，國內(nèi)智能交通企業(yè)借助資本力量做大做強(qiáng)的意識普遍較強(qiáng)。那么，作為智能智能產(chǎn)業(yè)的主力軍，智能交通相關(guān)上市企業(yè)的生存狀態(tài)如何？首先讓我們看看都有哪些智能交通相關(guān)企業(yè)上市。
59家智能交通相關(guān)上市企業(yè)名單：
主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市(33家)：
北京千方科技股份有限公司(北京)，北京易華錄信息技術(shù)股份有限公司(北京)，杭州海康威視數(shù)字技術(shù)股份有限公司(杭州)，浙江大華技術(shù)股份有限公司(杭州)，佳都新太科技股份有限公司(廣州)，江蘇省交通科學(xué)研究院股份有限公司(南京)，銀江股份有限公司(杭州)，蘇州科達(dá)科技股份有限公司(蘇州)，億陽信通股份有限公司(哈爾濱)，安徽四創(chuàng)電子股份有限公司(合肥)，東方網(wǎng)力科技股份有限公司(北京)，北京四維圖新科技股份有限公司(北京)，深圳英飛拓科技股份有限公司(深圳)，高新興科技集團(tuán)股份有限公司(廣州)，深圳市金溢科技股份有限公司(深圳)，安徽皖通科技股份有限公司(合肥)，南京多倫科技股份有限公司(南京)，杭州中威電子股份有限公司(杭州)，深圳市路暢科技股份有限公司(深圳)，北部灣旅游股份有限公司(北海)，北京超圖軟件股份有限公司(北京)，北京合眾思壯科技股份有限公司(北京)，江蘇天澤信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司(南京)，深圳市捷順科技實業(yè)股份有限公司(深圳)，廣州中海達(dá)衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司(廣州)，深圳市賽為智能股份有限公司(深圳)，北京萬集科技股份有限公司(北京)，中海網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(上海)，上海寶信軟件股份有限公司(上海)，寧波均勝電子股份有限公司(寧波)，北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司(北京)，深圳鍵橋通訊技術(shù)股份有限公司(深圳)，東軟集團(tuán)股份有限公司(沈陽)
香港上市(3家)：
中國智能交通系統(tǒng)(控股)有限公司(北京)(香港上市)，南京三寶科技股份有限公司(南京)(香港上市)，深圳市元征科技股份有限公司(深圳)(香港上市)
新三板上市(23家)：
中興軟創(chuàng)科技股份有限公司(南京)，深圳市凱立德科技股份有限公司(深圳)，深圳市賽格導(dǎo)航科技股份有限公司(深圳)，鄭州天邁科技股份有限公司(鄭州)，北京聚利科技股份有限公司(北京)，江西百勝智能科技股份有限公司(南昌)，安徽三聯(lián)交通應(yīng)用技術(shù)股份有限公司(合肥)，江蘇金曉電子信息股份有限公司(南京)，北京精英智通科技股份有限公司(北京)，杭州立方控股股份有限公司(杭州)，南昌金科交通科技股份有限公司(南昌)，山東安之暢信息技術(shù)股份有限公司(濟(jì)南)，廈門藍(lán)斯通信股份有限公司(廈門)，北京藍(lán)卡科技股份有限公司(北京)，深圳市藍(lán)泰源信息技術(shù)股份有限公司(深圳)，山東中安科技股份有限公司(濟(jì)南)，杭州誠道科技股份有限公司(杭州)，山東鼎訊智能交通股份有限公司(濟(jì)南)，山東博安智能科技股份有限公司(濟(jì)南)，科潤智能科技股份有限公司(西安)，南京城市智能交通股份有限公司(南京)，恒達(dá)時訊科技(北京)有限公司(北京))，廣東振業(yè)優(yōu)控科技股份有限公司(中山)
上市智能交通企業(yè)的板塊分布和地區(qū)分布
據(jù)統(tǒng)計，目前我國智能交通行業(yè)共有59家上市公司，其中主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市33家，香港上市3家，新三板掛牌23家。如果按照主業(yè)所屬行業(yè)劃分，這些企業(yè)基本可以劃分為“城市智能交通和道路交通安全板塊”、“車聯(lián)網(wǎng)和衛(wèi)星導(dǎo)航板塊”、“安防板塊”、“高速公路和ETC板塊”、“出入口控制和停車板塊”、“智能公交板塊”、“智能駕陪板塊”七大板塊。
如果按地區(qū)劃分，廣東有14家上市智能交通企業(yè)，上市公司多，其中深圳10家、廣州3家、中山1家；北京有13家上市智能交通企業(yè)，*二；江蘇與浙江并列第三，各有7家上市智能交通企業(yè)。江蘇7家上市智能交通企業(yè)全部集中在南京，浙江7家上市智能交通企業(yè)分布在兩個城市，其中杭州6家、寧波1家；山東有4家上市企業(yè)，全部集中在濟(jì)南。
如果按城市劃分，智能交通上市公司集中的是北京，共13家，其次是深圳10家、南京7家、杭州6家、濟(jì)南4家、廣州3家。濟(jì)南4家都是新三板上市。
2016年智能交通七大板塊上市企業(yè)經(jīng)營情況對比
城市智能交通、道路交通安全板塊
東軟集團(tuán)股份有限公司，江蘇省交通科學(xué)研究院股份有限公司，上海寶信軟件股份有限公司，安徽四創(chuàng)電子股份有限公司，中國智能交通系統(tǒng)(控股)有限公司(CIC)，北京千方科技股份有限公司，北京易華錄信息技術(shù)股份有限公司，中興軟創(chuàng)科技股份有限公司，銀江股份有限公司，南京三寶科技股份有限公司，深圳市賽為智能股份有限公司，中海網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(中遠(yuǎn)?？?，北部灣旅游股份有限公司(新智認(rèn)知)，深圳鍵橋通訊技術(shù)股份有限公司，科潤智能科技股份有限公司，江蘇金曉電子信息股份有限公司，南昌金科交通科技股份有限公司，山東安之暢信息技術(shù)股份有限公司，南京城市智能交通股份有限公司，杭州誠道科技股份有限公司，恒達(dá)時訊科技(北京)有限公司，廣東振業(yè)優(yōu)控科技股份有限公司，山東鼎訊智能交通股份有限公司
(表1)
城市智能交通和道路交通安全板塊一直是智能交通領(lǐng)域重要的板塊，占據(jù)了半壁江山還多。從表1可以看出，2016年該領(lǐng)域23家上市公司合計營業(yè)收入355.03億元，平均增長率26.97%。平均利潤增長37.70%。
通過23家企業(yè)2016年年報數(shù)據(jù)不難看出，各家企業(yè)營收增長和利潤增長參差不齊，懸殊很大。先從企業(yè)規(guī)?？?，2016年營業(yè)收入20億元以上的企業(yè)共有東軟集團(tuán)、蘇交科、寶信軟件、四創(chuàng)電子、CIC中國智能交通、千方科技、易華錄等7家，其中市場上活躍的企業(yè)是千方科技和易華錄。千方科技、易華錄、東軟集團(tuán)、蘇交科、四創(chuàng)電子、銀江股份、三寶科技、賽為智能等幾家，無論是營業(yè)收入還是利潤，都實現(xiàn)了不錯的增長。
2016年，營業(yè)收入10億元-20億元的企業(yè)有銀江股份、中興軟創(chuàng)、三寶科技、賽為智能4家。
相對來說，上市企業(yè)陣營中新三板企業(yè)的規(guī)模較小，除了中興軟創(chuàng)之外，其他營業(yè)收入都比較低，有些甚至不足1億元。但金曉電子、誠道科技、恒達(dá)時訊、振業(yè)優(yōu)控、鼎訊智能等五家企業(yè)表現(xiàn)非常出色，利潤增長率都在58%以上。
中興軟創(chuàng)是中興通訊子公司，2016年實現(xiàn)營業(yè)總收入19.3億元、凈利潤1.26億元，截止2016年，中興軟創(chuàng)資產(chǎn)總計為34.00億元，較上年期末增長10.64%。以這個體量，沒有在主板上市似乎有點虧了。
在城市智能交通領(lǐng)域上市企業(yè)中，北部灣旅比較特殊。北部灣旅原是一家海洋旅游運輸及旅游服務(wù)企業(yè)，2016年10月，以16.5億元全資收購智能交通領(lǐng)域企業(yè)博康智能(后更名為新智認(rèn)知)，開啟傳統(tǒng)海洋旅游運輸及旅游服務(wù)向智慧旅游、智慧城市戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之路，
北部灣旅營業(yè)收入9.20億元，大增152.45%，其中系統(tǒng)集成(也就是新智認(rèn)知部分)約占13.88%。2016年，北部灣旅實現(xiàn)凈利潤1.27億元，138.43%，其中系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的毛利率20.89%。2017年7月，北部灣旅又宣布，擬1.27億元收購云南博康49%股權(quán)，繼續(xù)加大在智能交通領(lǐng)域的布局力度。
2016年，該陣營中營業(yè)收入增長率超過50%的企業(yè)有7家，30%-50%的企業(yè)有3家，20%-30%的企業(yè)有3家，負(fù)增長的有5家；利潤增長率超過50%的企業(yè)有6家，30%-50%的企業(yè)有2家，20%-30%的企業(yè)有1家，負(fù)增長的有6家。
車聯(lián)網(wǎng)和衛(wèi)星導(dǎo)航板塊
北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司，北京四維圖新科技股份有限公司，北京合眾思壯科技股份有限公司，深圳市元征科技股份有限公司，北京超圖軟件股份有限公司，深圳市路暢科技股份有限公司，廣州中海達(dá)衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司，江蘇天澤信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司，深圳市賽格導(dǎo)航科技股份有限公司，深圳市凱立德科技股份有限公司
(表2)
車聯(lián)網(wǎng)和衛(wèi)星導(dǎo)航板塊共有10家上市公司，從表2可以看出，2016年10家企業(yè)營業(yè)收入合計85.89億元，平均增長率33.27%。平均利潤增長率599.46%(這一數(shù)據(jù)被天澤信息意外拉高，實際不具參考意義)。
車聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星導(dǎo)航一直是智能交通的重要板塊，2016年營業(yè)收入10-20億元的上市公司有3家，5-10億元的企業(yè)有5家，5億元以下的企業(yè)有2家，平均營業(yè)收入達(dá)8.59億元，從中可以看出企業(yè)和市場規(guī)模。
但從數(shù)據(jù)可以看出，2016年車聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星導(dǎo)航上市企業(yè)的業(yè)績增長尤其是利潤增長，幾乎是過山車式的，這在其他領(lǐng)域是不多見的，折射出近年車聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星導(dǎo)航市場的競爭態(tài)勢。由于市場競爭激烈和充滿不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)利潤暴增暴跌，市場風(fēng)險加大。同時也說明，車聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星導(dǎo)航市場機(jī)遇與風(fēng)險同在，如何在變幻的市場中抓住機(jī)遇，對企業(yè)經(jīng)營者是一個考驗。
安防板塊
杭州?？低晹?shù)字技術(shù)股份有限公司，浙江大華技術(shù)股份有限公司，佳都新太科技股份有限公司，蘇州科達(dá)科技股份有限公司，東方網(wǎng)力科技股份有限公司，深圳英飛拓科技股份有限公司，高新興科技集團(tuán)股份有限公司，杭州中威電子股份有限公司，山東中安科技股份有限公司
(表3)
安防板塊一直是智能交通的重要板塊，盡管安防巨頭的主要業(yè)績集中在安防領(lǐng)域，但交通行業(yè)作為僅次于公安的行業(yè)應(yīng)用市場，安防企業(yè)普遍都比較重視，因此其智能交通業(yè)務(wù)都不可小覷，比如?？低?、大華的智能交通業(yè)務(wù)，體量都不小。佳都科技的軌道交通業(yè)務(wù)，更讓人刮目。
由于安防板塊上市公司主要業(yè)務(wù)集中在安防領(lǐng)域，對智能交通而言參考意義不大，因此就不再進(jìn)行年報數(shù)據(jù)分析。
高速公路和ETC板塊
億陽信通股份有限公司，安徽皖通科技股份有限公司，深圳市金溢科技股份有限公司，北京萬集科技股份有限公司，北京聚利科技股份有限公司，山東博安智能科技股份有限公司
(表4)
從表4可以看出，2016年，高速公路和ETC板塊6家上市公司合計營業(yè)收入44.03億元，平均增長率4.78%。平均利潤增長5.96%。
2016年，該陣營中營業(yè)收入增長率超過20%的企業(yè)有1家，10%-20%的企業(yè)共有2家，負(fù)增長的有3家。利潤增長超過10%有2家，負(fù)增長的有3家。營業(yè)收入高、發(fā)展穩(wěn)定是要屬億陽信通，營業(yè)收入達(dá)到13.31億元，增長11.14 %；實現(xiàn)1.30億元，利潤增長率達(dá)到23.16%。億陽信通和皖通科技都是高速公路信息化領(lǐng)域有多年經(jīng)驗的企業(yè)，從他們的業(yè)績可以看出，高速公路信息化市場增長盡管放緩，但比較穩(wěn)健。
2016年ETC板塊比較搶眼，2016年3月，聚利科技登陸新三板；2016年10月，萬集科技創(chuàng)業(yè)板上市；2017年7月，金溢科技中小企業(yè)板上市。從中可以看出，高速公路不停車電子收費全國聯(lián)網(wǎng)給ETC市場帶來的利好。
出入口控制和停車板塊
深圳市捷順科技實業(yè)股份有限公司，杭州立方控股股份有限公司，江西百勝智能科技股份有限公司，北京藍(lán)卡科技股份有限公司
(表5)
出入口控制和停車板塊目前共有4家上市公司，從表5可以看出，2016年4家企業(yè)營業(yè)總收入15.38億元，平均增長率19.30%。在利潤增長率方面，值得關(guān)注的是百勝智能，利潤增長高達(dá)91.69%。
出入口控制和停車行業(yè)是近年比較熱的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)停車企業(yè)的加入，攪熱了一向沉寂的傳統(tǒng)停車市場。但互聯(lián)網(wǎng)停車企業(yè)一般都是近年興起的創(chuàng)業(yè)公司，上市的不多。因此，上市企業(yè)多是停車設(shè)備企業(yè)。因此他們的業(yè)績并不能反映出停車市場的全部，但至少從中可以看出出入口控制和停車設(shè)備市場的競爭態(tài)勢。
智能公交板塊
鄭州天邁科技股份有限公司，廈門藍(lán)斯通信股份有限公司，深圳市藍(lán)泰源信息技術(shù)股份有限公司
(表6)
智能公交板塊2016年表現(xiàn)不盡人意。該領(lǐng)域目前共有3家企業(yè)登陸新三板，從表6可以看出，2016年3家企業(yè)營業(yè)總收入3.80億元，平均增長率15.07%。平均利潤率-30.69%。3家企業(yè)盡管營收都有10%以上的增長，但利潤均有所下滑，下滑多的達(dá)到-68.49%。
近年，由于受37個城市創(chuàng)建“公交都市”等利好因素的影響，智能公交概念熱度不斷上升，進(jìn)入智能公交領(lǐng)域的新公司越來越多，導(dǎo)致市場競爭加劇，利潤率下滑嚴(yán)重。
從年報數(shù)據(jù)可以看出，目前國內(nèi)智能公交領(lǐng)域規(guī)模大的專業(yè)企業(yè)是鄭州天邁科技股份有限公司。
智能駕掊板塊
南京多倫科技股份有限公司，安徽三聯(lián)交通應(yīng)用技術(shù)股份有限公司，北京精英智通科技股份有限公司
(表7)
智能駕陪板塊目前上市公司還不多，只有3家。從表7可以看出，2016年3家上市企業(yè)的營業(yè)收入合計11.79億元，平均增長率-8.48%。平均利潤增長率-39.14%?？傮w而言，2016年智能駕陪市場表現(xiàn)不太理想，尤其是利潤下滑比較嚴(yán)重。
營業(yè)收入10億元以上智能交通上市公司業(yè)績增長情況對比
2016年營業(yè)收入10億元以上的智能交通企業(yè)共有21家。那么，他們的業(yè)績增長情況如何？
(表8)
從表8可以看出，2016年營業(yè)收入10億元以上的21家智能交通企業(yè)平均營業(yè)收入增長率26.48%。
從21家10億元以上的的營收和利潤增長情況可以看出，智能交通規(guī)模以上企業(yè)，基本都獲得了不錯的發(fā)展，他們的搞風(fēng)險能力無疑要比中小企業(yè)強(qiáng)得多。
至于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和香港上市智能交通企業(yè)的業(yè)績情況我們就不再作對比，因其只對投資和了解上市公司市盈率等有參考價值，對行業(yè)發(fā)展，并沒有太大意義。
未來五年，中國上市智能交通企業(yè)或?qū)⑼黄?00家
上市公司往往是一個行業(yè)的陣營(當(dāng)然，具體到智能交通行業(yè)，還要除去海信網(wǎng)絡(luò)科技等身為但并沒有上市的企業(yè))，對一個行業(yè)的上市公司陣營的生存狀態(tài)進(jìn)行調(diào)查和對比，有助于了解這個行業(yè)的整體發(fā)展情況。
2016年智能交通上市公司營業(yè)收入平均增長率21.71%。通過調(diào)查和分析不難看出，上市智能交通企業(yè)相比非上市企業(yè)有很多優(yōu)勢，因為是上市公司，因此獲得的這會信任度和媒體的關(guān)注度都比較高，媒體的曝光率和行業(yè)度相對也高，因此他們的生存狀態(tài)普遍較好。當(dāng)然，也有個別企業(yè)例外，大多是自身經(jīng)營出現(xiàn)問題造成的。總體而言，智能交通上市企業(yè)是在整個智能交通市場居于主導(dǎo)地位。
除了59家上市公司外，智能交通行業(yè)還擁有一批沒有上市但實力不遜于上市公司的企業(yè)，如青島海信網(wǎng)絡(luò)科技、浙江宇視、上海電科智能、浙大中控、銳明技術(shù)、安徽藍(lán)盾、連云港杰瑞等。這些企業(yè)中，有些也即將上市或準(zhǔn)備上市，如銳明技術(shù)、電科智能等，甚至海信網(wǎng)絡(luò)科技，也不排除將來獨立上市的可能。這些企業(yè)上市后，將會繼續(xù)壯大智能交通上市陣營的規(guī)模。
在調(diào)查中，除了59家上市公司的業(yè)績對比外，筆者還想將*的智能交通上市企業(yè)與*的非上市企業(yè)的業(yè)績業(yè)績和經(jīng)營情況進(jìn)行對比。但是由于非上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)一般不公開，所以無法獲得全部數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行對比。但總體情況基本是一致的，那就是，無論是非上市公司還是上市公司，規(guī)模以上企業(yè)的業(yè)績增長和發(fā)展基本都不錯，相對比較穩(wěn)健，少有大起大落。由此可以看出，智能交通行業(yè)作為朝陽產(chǎn)業(yè)的行業(yè)景氣度和發(fā)展前景。也因此，近年許多行業(yè)巨頭通過收購智能交通企業(yè)進(jìn)入智能交通領(lǐng)域，如東方網(wǎng)力收購中盟科技、英飛拓收購藏愚科技、高新興收購中興智聯(lián)、北部灣旅收購博康智能等，但也有智能交通企業(yè)“反收購”安防巨頭的經(jīng)典案例，如2017年11月千方科技45.46億元收購宇視科技，彰顯出智能交通企業(yè)的實力和魄力。這場收購引起安防和智能交通兩個行業(yè)的極大關(guān)注和反響。
筆者判斷，未來十年將是中國智能交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二個黃金十年。我們衷心祝愿智能交通上市企業(yè)，抓住機(jī)遇，實現(xiàn)更大的發(fā)展。同時可以斷言，未來十年，將會有更多的智能交通企業(yè)登陸資本市場，從而實現(xiàn)做大幫強(qiáng)的夢想。未來五到六年，中國的上市智能交通企業(yè)將有可能突破100家。
(原標(biāo)題 重磅∣智能交通上市企業(yè)生存狀態(tài)大調(diào)查，本文于“老丁觀察”微信公眾號，轉(zhuǎn)載請注明出處)
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