【安防展覽網(wǎng) 市場分析】似火的7月已悄然過去一半，LED上市公司相繼公布今年上半年的業(yè)績預(yù)告。從上半年各家表現(xiàn)來看，LED產(chǎn)業(yè)形勢嚴(yán)峻。尤其是上游芯片行業(yè)，由于產(chǎn)能過剩導(dǎo)致價格競爭激烈，企業(yè)毛利潤急劇下滑，上游芯片企業(yè)普遍陷入虧損或凈利下滑的局面，德豪潤達甚至擬關(guān)閉LED芯片工廠。
回顧今年上半年，關(guān)系持續(xù)轉(zhuǎn)冷，中國LED照明產(chǎn)品出口受阻，帶動國內(nèi)照明市場競爭加劇。與此同時，據(jù)GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，通用照明市場增長速度進一步萎靡，行業(yè)陷入一陣“迷茫期”。
不過，從上半年市場整體情況來看，諸如新型顯示、健康照明、5G+智慧照明等領(lǐng)域形勢逐漸明朗，無論是技術(shù)，還是市場都取得一定的突破和進展。此番，為進一步了解產(chǎn)業(yè)，高工LED通過六大關(guān)鍵詞梳理了LED產(chǎn)業(yè)上半年的整體運行情況。
商譽爆雷
所謂商譽，是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟價值，或一家企業(yè)預(yù)期的獲利能力超過可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力的資本化價值。商譽是企業(yè)整體價值的組成部分。在企業(yè)合并時，它是購買企業(yè)投資成本超過被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的差額。
近年來隨著LED行業(yè)并購的火爆，“商譽”這個專業(yè)的會計名詞在普通投資者中的曝光度不斷升高，且其“度”在2019年達到。2019年上半年公布的去年年度業(yè)績報告，大量LED上市公司業(yè)績出現(xiàn)大幅虧損，且很多與計提商譽減值準(zhǔn)備有關(guān)，動輒數(shù)十億的商譽減值手筆更是讓投資者大跌眼鏡。
因為前期的兼并購，致使商譽高筑，而隨著行業(yè)轉(zhuǎn)淡或自身經(jīng)營問題，導(dǎo)致標(biāo)的業(yè)績未達預(yù)期，進而釋放出大量商譽。2018年，諸如聯(lián)建光電、飛樂音響、珈偉新能、勤上股份等企業(yè)，均因計提巨額商譽減值而虧損嚴(yán)重。
飛樂音響因計提15.2億商譽減值，導(dǎo)致2018年虧損33.26億元；聯(lián)建光電在計提近27億元的商譽減值之后，虧損28.87億；珈偉新能因國源電力、振新光伏、華源科技、品上照明經(jīng)營不達預(yù)期造成商譽減值，虧損19.9億元；勤上股份因龍文教育資產(chǎn)減值約12億元，去年凈利潤為-12.49億元等。
其實，還有茂碩電源、遠(yuǎn)方信息、雪萊特、萬潤科技等LED企業(yè)也因商譽減值，拖累2018年業(yè)績。由此可見，商譽的確成為LED行業(yè)2019年上半年的敏感詞匯，不少投資者“聞商譽而色變”。
不過，回到商譽減值本身，其出現(xiàn)的根本原因在于企業(yè)對并購項目的整合能力和駕馭水平出現(xiàn)了問題。對于LED行業(yè)而言，深度洗牌整合過程仍在持續(xù)，行業(yè)的并購重組依然在不斷上演，而面臨的商譽風(fēng)險也將持續(xù)。
關(guān)稅上漲
自去年以來，貿(mào)易關(guān)系的不穩(wěn)定性給中國LED企業(yè)帶來極大的困擾。尤其是在美國對中國2000億照明產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅之后，中國照明產(chǎn)品的對美出口受到嚴(yán)重阻礙。
GGII發(fā)布的《2018-2019年中國LED照明產(chǎn)品出口月度監(jiān)測報告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年1-5月中國LED照明產(chǎn)品出口總額約81.42億美元，同比下降0.6%；出口數(shù)量約45.76億只，同比下降21%。
在加征關(guān)稅的影響下，諸如朗德萬斯、伊頓等照明廠商紛紛提價，讓美國本土消費者叫苦不迭。美國市場出口受阻，對出口企業(yè)訂單產(chǎn)生不利影響。
陽光照明表示，“去年加征10%的關(guān)稅整體影響不是很大，可以與客戶各承擔(dān)一半。但關(guān)稅上調(diào)至25%的消息，可能對美國市場來說會有較大的影響，不少客戶的訂單需要重新溝通。” 得邦照明也表示，公司對美出口銷售收入占總營收的15%，且部分商品在美國征收關(guān)稅的范圍內(nèi)，因此這將對得邦照明的業(yè)績產(chǎn)生一定影響。
除出口方面之外，原材料供應(yīng)上也出現(xiàn)困難，三安光電曾一度被列入“未經(jīng)核實名單”，美國應(yīng)用材料公司還一度停止向三安供貨。如今，三安光電雖已被移除“未經(jīng)核實名單”，但關(guān)系的不確定性讓LED企業(yè)懸著的心始終無法安穩(wěn)下來。
渠道之爭
照明行業(yè)市場競爭日益激烈，渠道建設(shè)成為各大照明企業(yè)致勝的法寶。其實，渠道下沉，是下游LED照明企業(yè)的常態(tài)，也是能否實現(xiàn)持續(xù)增長的利器之一。
今年上半年，佛山照明、木林森照明、三雄極光、陽光照明、雷士照明等國內(nèi)一眾廠商拉開了一場渠道拉鋸戰(zhàn)。
2019年陽光照明提出自主產(chǎn)品、自主市場、自主品牌“三自”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并將持續(xù)加大國內(nèi)品牌投入和政策傾斜，為渠道拓展深耕奠定基礎(chǔ)。上半年，陽光照明的春風(fēng)行動已經(jīng)全國開展了數(shù)十場；
木林森照明在山東臨沂、河南鄭州、江蘇淮安、安徽合肥、湖北武漢、浙江杭州、陜西西安、四川成都等省區(qū)激情開戰(zhàn)；
佛山照明除了在廣東大區(qū)召開春季新品發(fā)布外，還在河南鄭州、廣東佛山、山東臨沂、甘肅蘭州、黑龍江哈爾濱、江西南昌等地陸續(xù)推展；
三雄極光對外重新發(fā)力五金渠道，并發(fā)布金品系列新品，加大投入搶占市場份額，期望將其發(fā)展為與零售、工程等渠道并肩的地位；
雷士照明在上半年掀起線下渠道的“*”。從2月23日-3月24日一個月內(nèi)，雷士照明按計劃在全國范圍內(nèi)舉辦“春季團購會”25場。與“春季團購會”同步，雷士照明各地運營中心“工廠購”也在全國迅速鋪開。
在準(zhǔn)入門檻不高的下游領(lǐng)域，資源爭奪尤為激烈。如今，渠道下沉與細(xì)分已成為下游LED企業(yè)鞏固地位，爭搶資源的必由之舉。
新型顯示
今年上半年，包括廣東、安徽、湖南、四川、上海、重慶等多地相繼出臺相關(guān)文件和政策，加快促進新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
Mini LED和Micro LED為顯示器產(chǎn)業(yè)帶來一個新機會，因為更好的顯示效果，有利于TFT LCD或新型態(tài)顯示技術(shù)與OLED競爭。業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體和新型顯示是中國下一個十年的主戰(zhàn)場，而相對于更加復(fù)雜的半導(dǎo)體領(lǐng)域而言，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)更加成熟的Mini LED顯示技術(shù)，幾乎成為了所有資本優(yōu)先選擇的對象。
今年上半年，中國大陸廠商在Mini LED方面取得進一步突破。其中，晶科電子“高動態(tài)高色域Mini LED背光源” 在第七屆中國電子信息博覽會首亮相，便吸引了眾多行業(yè)相關(guān)人士前來交流洽談；今年2月份，鴻利智匯開始布局Mini LED，并于光亞展上推出采用公司Mini LED面光源封裝技術(shù)的P0.7 RGB Mini LED顯示屏；國星光電預(yù)計今年Q3，公司RGB事業(yè)部的Mini LED背光將進入量產(chǎn)階段，為大尺寸4K、8K顯示屏提供背光解決方案；晶臺股份在Mini LED領(lǐng)域取得的核心突破的基礎(chǔ)上，今年上半年成立創(chuàng)新技術(shù)研究院致力于新一代LED顯示技術(shù)的研究。
另外，諸如易美芯光、瑞豐光電、東山精密、兆馳股份等廠商在Mini LED技術(shù)上也取得重要突破。與大陸廠商相比，中國臺灣廠商在Micro LED上顯得更為活躍。晶元光電 、友達旗下隆達 、鴻海集團的榮創(chuàng)等大廠積極投入，以晶元光電研發(fā)進程快，已陸續(xù)送樣本至客戶端。
在中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會秘書長梁新清看來，顯示產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)更替的敏感時期，中國顯示產(chǎn)業(yè)更是到了從規(guī)模走向未來的關(guān)鍵時期。
健康照明
隨著通用照明市場遭遇增長瓶頸，LED產(chǎn)業(yè)鏈進入發(fā)展新時期。高工LED董事長張小飛博士表示，價格戰(zhàn)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)不是主要的競爭手段，企業(yè)應(yīng)該著重于增強產(chǎn)品附加值。作為近年來照明行業(yè)的方向之一，健康照明已經(jīng)被視為照明行業(yè)的新藍海。LED產(chǎn)業(yè)鏈上中下游相繼將目光聚焦于這一領(lǐng)域。
對于健康照明，張小飛博士曾表態(tài)：“純粹追求LED光效的時期早已過去，光品質(zhì)的概念也早就深入人心，但就是沒有深入眼目。得實實在在從光源的‘健康’開始，在專業(yè)的光學(xué)設(shè)計中，體現(xiàn)健康照明的外在和實質(zhì)。
在今年光亞展上，高工LED發(fā)現(xiàn)健康照明成為LED產(chǎn)業(yè)上中下游企業(yè)重點展示的方向之一。鴻利智匯的健康照明LED護眼系列產(chǎn)品及其教室照明解決方案，獲得了廣大新老客戶的認(rèn)可和青睞；國星光電展位全場燈具均采用Eyelove LED，為逛展勞累的您提供舒適、健康的光環(huán)境。
除開這些大型封裝廠之外，不少細(xì)分領(lǐng)域的廠商也在極力為健康照明“造勢”。作為COB領(lǐng)域的“*”，中昊光電通過營造出太陽光般溫馨舒適的光照環(huán)境，幫助廣大客戶能夠給他們的業(yè)主或消費者帶來的不僅是節(jié)能，還有健康舒適的光感，這也是中昊光電將LED人造光源應(yīng)用于照明的重要價值所在。
當(dāng)然，像旭宇光電、星光寶、晶科電子、海迪科等廠商的全光譜技術(shù)也在健康照明領(lǐng)域“聲名鵲起”。
“光健康的概念符合大眾的消費升級和更高生活的體驗需求，LED照明會逐漸進入健康照明時代。”國星光電白光器件事業(yè)部技術(shù)總監(jiān)謝志國博士談到。
5G+智慧
工信部于2019年6月6日向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放了5G商用牌照，我國已世界，正式進入5G商用元年。
在數(shù)字化新時代，智慧化技術(shù)照明行業(yè)不斷向前發(fā)展。而且，隨著5G時代的即將來臨，更是加速照明行業(yè)向智慧的方向發(fā)展。
對于5G時代的來臨，歐司朗互聯(lián)照明與服務(wù)負(fù)責(zé)人StijnBröcker認(rèn)為，如今與技術(shù)相關(guān)的東西都發(fā)展很快，5G的建設(shè)實施將以超乎人們想象的速度進行。不可否認(rèn)，5G會對整個照明行業(yè)都帶來巨大影響。
5G技術(shù)的興起帶來巨大商機，智慧燈桿產(chǎn)業(yè)“*”。智慧燈桿作為包含充電樁、視頻監(jiān)控、環(huán)保監(jiān)測、燈桿屏等多種模塊的新一代城市信息基礎(chǔ)設(shè)施，不僅肩負(fù)著智慧城市建設(shè)的突破口，也將成為未來5G基站建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。
上海三思總裁王鷹華表示， “瘦終端、寬管道、云應(yīng)用”是5G時代典型的業(yè)務(wù)模式，5G網(wǎng)絡(luò)的大帶寬、低時延、海量連接能力，將使更多的行業(yè)數(shù)字化、智能化，包括路燈行業(yè)。5G為路燈行業(yè)提供了新的應(yīng)用場景及新的商業(yè)模式，使整個行業(yè)不再局限于傳統(tǒng)的道路照明功能，衍生出智慧路燈這一新型概念，它同時支持智能路燈、視頻監(jiān)控、電子信息屏、公共WiFi、緊急呼叫等多種功能。
在5G商用的高密度信號基站布局的需求下，智慧路燈桿便成了搭建5G基站的天然載體。于是，上海三思、鴻利智匯、名家匯、佛山照明、華體科技、洲明科技都在積極布局，試圖分享5G帶給照明行業(yè)的紅利。
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