【中國安防展覽網(wǎng) 市場分析】這兩年中國安防市場的增速比較平穩(wěn)，且一直保持著兩位數(shù)的增長率，但行業(yè)規(guī)模(企業(yè)數(shù)量、從業(yè)人員數(shù)量)有減小的趨勢，說明現(xiàn)在的中國安防已經(jīng)開始整合，不能適應市場需求的企業(yè)會逐漸退出。
國內(nèi)安防市場保持穩(wěn)定增長，萬億市場可期
從2012年到2016年，我國安防行業(yè)市場規(guī)模從3240 億元增長到5400 億元，年復合增長率達到 15%。根據(jù)中安協(xié)發(fā)布《中國安防行業(yè)“十三五”(2016-2020 年)發(fā)展規(guī)劃》 指出，“十三五”期間，安防行業(yè)將向規(guī)模化、自動化、智能化轉(zhuǎn)型升級，且到 2020 年，安防企業(yè)總收入達到 8000 億元左右，年增長率達到 10%以上。
根據(jù)前瞻研究院預計，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)化的加快落地，民用安防產(chǎn)品將得到快速發(fā)展，至 2022 年，安防行業(yè)市場規(guī)模將達到近萬億。
政府項目成為拉動安防行業(yè)增長主要力量
目前，住建部、發(fā)改委、工信部等已經(jīng)確定了300多個國家智慧城市建設試點，而安防技術(shù)應用正在越來越多地融入和服務于智慧城市建設，將成為智慧城市的重要技術(shù)支撐和社會管理平臺的重要組成部分，尤其是視頻監(jiān)控、出入口控制、防盜報警、樓宇對講4大類設備將得到大面積的應用。
民用市場是安防行業(yè)新的增長極
“十二五”以來，隨著視頻監(jiān)控與入侵報警技術(shù)的融合發(fā)展和三網(wǎng)合一及無線網(wǎng)絡技術(shù)的廣泛應用，民用安防愈來愈成為市場熱點。2016年國家提出開放式住宅小區(qū)建設，進一步提升安防需求，民用安防也會隨之廣泛普及。民用安防需求可觀，前景無限。
目前我國民用安防市場大約占安防市場總產(chǎn)值的6%-10%，與國外成熟市場相比，我國安防民用市場比例很低。而美國作為的安防市場，民用市場產(chǎn)值占總產(chǎn)值的50%以上，世界平均水平也在10%左右。我國人均安防產(chǎn)品的支出更是遠落后于歐美和日本等發(fā)達國家，是英國的1/9、美國的1/7，與周邊國家包括韓國相比，也存在很大的差距，只有韓國的1/5。
安防行業(yè)IT化為中小企業(yè)創(chuàng)造新機遇
隨著基礎設施建設的逐步完成，基于安防設備的物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)為核心內(nèi)容的特征識別與視頻智能分析將成為安防廠商的重點發(fā)展方向。而在大數(shù)據(jù)分析存儲和云計算方面IT廠商具有先天優(yōu)勢，安防廠商與IT廠商的合作將更加緊密，安防行業(yè)IT化將成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢。
目前，我國安防行業(yè)的IT應用仍屬于新興領域，市場集中度很低，具有先發(fā)優(yōu)勢和持續(xù)研發(fā)能力的中小企業(yè)有望成為行業(yè)黑馬。
安防企業(yè)的資本運作情況
截至2017年8月，新三板上主要的68家安防企業(yè)，呈以下特點：
1.全部為中小企業(yè)，主營業(yè)務為視頻監(jiān)控、出入口控制、報警、門禁等。
從公司規(guī)模來看，注冊資金規(guī)模在2000-5000萬元之間的企業(yè)有33家，占比接近50%；而注冊資金一億元以上的企業(yè)僅有5家，表明新三板是以中小企業(yè)為主的資本市場。
2.注冊資本5000萬元以上的企業(yè)較容易融資成功。
融資情況顯示，安防企業(yè)是否融資成功以及單體的融資規(guī)模與其公司規(guī)模呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。2016年至今，68家企業(yè)中有21家成功融資，總計融資金額為8.67億元，高單次融資額為2億元，融資多的企業(yè)總計融資3.06億元；有1家企業(yè)自2016年以來已完成3次融資，有2家企業(yè)完成2次融資，其余融資企業(yè)均完成1次。
按照融資情況進行分類，注冊資本在5000萬元以上的企業(yè)較容易融資成功。其中：1億元注冊資本規(guī)模的企業(yè)有3家獲得融資，占該類型企業(yè)總數(shù)的60%，融資總額為2.6億元，平均融資規(guī)模將近8,700萬元。注冊資本在5000-1億元的企業(yè)有10家融資成功，占該類型企業(yè)總數(shù)的58.8%，平均每家的融資規(guī)模為5,753萬元；注冊資本在2000-5000萬元的企業(yè)有8家融資成功，占該類型企業(yè)總數(shù)的24.2%，平均每家的融資規(guī)模為2420萬元；注冊資本在2000萬元以下的13家企業(yè)均未獲得融資。
3.融資規(guī)模通常在1000-5000萬元之間
融資規(guī)模呈正態(tài)分布。在融資成功的21家企業(yè)中，有12家的總計融資規(guī)模在1000-5000萬元之間。融資在一億元以上以及在5000-1億元之間的企業(yè)數(shù)量較少。融資規(guī)模在1000萬元及以下的企業(yè)，發(fā)行對象主要是自然人。
私募股權(quán)投資機構(gòu)對安防行業(yè)投資標的選擇偏好
標的的規(guī)模盈利能力和業(yè)務基本面是一級市場中機構(gòu)選擇標的的核心標準。他們通?？粗匾韵聨c：
1.具備一定的業(yè)務收入規(guī)模和盈利能力，業(yè)務發(fā)展方向明確，在1-2年時間內(nèi)有可能IPO
私募股權(quán)投資基金受制于基金存續(xù)期限的考慮，在選擇標的時，會綜合考慮規(guī)模、盈利能力、成長性和基本面等因素，選擇未來有可能IPO的項目，以便盈利退出，甚至有的基金重點就關(guān)注和投資pre-IPO項目。
在安防的各細分領域中，視頻監(jiān)控產(chǎn)品、視頻分析軟件等領域技術(shù)進步較快，受A股?？低暫痛笕A股份這兩大的帶動，機構(gòu)對具有技術(shù)門檻的視頻監(jiān)控產(chǎn)品企業(yè)具有明顯偏好，在新三板中，科盾科技(軍用車載、單兵夜視設備)、神戎電子(軍用紅外熱成像儀)、萬佳安(智能視頻監(jiān)控產(chǎn)品及實時視頻應用服務運營商)等有IPO預期的企業(yè)均獲得較高投資金額。
2.有明顯技術(shù)壁壘，細分領域內(nèi)較有特色的企業(yè)
這類通常是科技型企業(yè)，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，比如軟件著作權(quán)、(尤其是發(fā)明)，具有較高的盈利水平。即使當前規(guī)模還比較小，只要所在細分領域有明顯成長性，仍然有一些風險基金愿意投資。
此條選擇偏好是安防系統(tǒng)集成企業(yè)較難獲得融資的主要因素。純系統(tǒng)集成企業(yè)在技術(shù)性方面處于劣勢，而且資金墊付要求高、應收賬款回款壓力大、市場競爭激烈、凈利率偏低，獲取項目的能力是決定其競爭力的重要因素。
3.處于熱點、風口行業(yè)的企業(yè)
擁有人工智能、大數(shù)據(jù)、新零售等一些熱點概念的企業(yè)，通常比較容易獲得機構(gòu)關(guān)注。當然，關(guān)注只是步，通常機構(gòu)調(diào)研時會非常關(guān)注未來增長和盈利的可能。所以這類企業(yè)如果突破產(chǎn)業(yè)化瓶頸，自身的商業(yè)模式被市場認可，獲得投資的可能性就很大，即使不掛牌新三板也可以獲得融資。目前已經(jīng)掛牌新三板的一些從事安防領域的智能視頻技術(shù)的企業(yè)，如華尊科技，屬于此類的典型。
原標題 安防市場新的增長極下，資本如何布局？
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