【中國安防展覽網(wǎng) 品牌專欄】 11月16日，蘇州科達(dá)科技股份有限公司公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會(huì)在上交所舉行。出席嘉賓：蘇州科達(dá)科技股份有限公司董事長陳冬根先生、蘇州科達(dá)科技股份有限公司總經(jīng)理陳衛(wèi)東先生、蘇州科達(dá)科技股份有限公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書余方標(biāo)先生、華林證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人黃萌先生、華林證券股份有限公司投資銀行部執(zhí)行副總經(jīng)理王博先生。
路演嘉賓合影
經(jīng)營篇
問：請(qǐng)介紹一下公司的采購模式。
陳衛(wèi)東：公司根據(jù)前期品牌導(dǎo)入和用戶反饋情況作出年度的銷售規(guī)模預(yù)測(cè)，并以此安排整體計(jì)劃。公司與主要原材料供應(yīng)商建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，根據(jù)年度銷售預(yù)測(cè)情況，公司與供應(yīng)商大致約定年度采購規(guī)模，保證原材料供應(yīng)。
問：請(qǐng)介紹一下公司的制造模式。
陳衛(wèi)東：公司綜合考慮生產(chǎn)成本經(jīng)濟(jì)性和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性來安排產(chǎn)品生產(chǎn)，在軟件加載、關(guān)鍵PCBA加工、組裝測(cè)試等核心工序上堅(jiān)持自主制造。上述制造模式符合公司“設(shè)計(jì)研發(fā)和營銷服務(wù)兩頭大、生產(chǎn)管理中間小”的“啞鈴型”經(jīng)營理念，有利于公司將主要資源投入到網(wǎng)絡(luò)視訊核心技術(shù)及新產(chǎn)品的開發(fā)，合理部署市場(chǎng)營銷體系，從而更好地推動(dòng)公司快速發(fā)展。
問：請(qǐng)介紹一下公司的主要經(jīng)營模式。 陳衛(wèi)東：由于公司所處的網(wǎng)絡(luò)視訊行業(yè)技術(shù)發(fā)展迅速且面向終端用戶，研發(fā)實(shí)力和品牌效應(yīng)對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。公司采取“啞鈴型”的經(jīng)營組織模式，以產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)和營銷服務(wù)為重心，生產(chǎn)環(huán)節(jié)則側(cè)重核心、關(guān)鍵部件的精益生產(chǎn)。
問：請(qǐng)介紹一下公司利潤的主要來源。
余方標(biāo)：公司主營業(yè)務(wù)突出，近年來業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)始終為網(wǎng)絡(luò)視訊產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)毛利累計(jì)金額占銷售業(yè)務(wù)毛利額的98.44%。
報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)利潤分別比利潤總額低4,813.66萬元、6,312.30萬元、6,509.62萬元和4,448.33萬元，兩者間的差額主要受營業(yè)外收支凈額的影響。公司享受國家對(duì)軟件產(chǎn)品實(shí)行增值稅“即征即退”的政策，各期收到的增值稅退稅計(jì)入“營業(yè)外收入”，報(bào)告期內(nèi)增值稅退稅金額合計(jì)占利潤總額的比重為63.99%，增值稅退稅與公司的主營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品具有相關(guān)性，且在報(bào)告期及未來國家保持該項(xiàng)財(cái)稅政策的延續(xù)。因此，公司在堅(jiān)持發(fā)展主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)指引下，各項(xiàng)經(jīng)營成果的表現(xiàn)和主營業(yè)務(wù)的良性增長具有較高的關(guān)聯(lián)性。
問：請(qǐng)介紹一下公司的營業(yè)收入情況。 余方標(biāo)：在政府信息化、平安城市等業(yè)務(wù)帶動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)視訊設(shè)備的市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長。公司以行業(yè)性整體解決方案的模式，為用戶提供了更豐富的產(chǎn)品組合和更好的用戶體驗(yàn)，從而在市場(chǎng)中取得了良好的經(jīng)營業(yè)績，營業(yè)收入保持了較快增長，近三年復(fù)合增長率為17.19%。
行業(yè)篇
問：請(qǐng)介紹一下網(wǎng)絡(luò)視訊行業(yè)的季節(jié)性特征。
陳衛(wèi)東：目前網(wǎng)絡(luò)視訊行業(yè)的終用戶為政府和大型企業(yè)單位，這些用戶在項(xiàng)目立項(xiàng)、資金安排、供應(yīng)商選擇等方面均有嚴(yán)格的流程管理制度。通常上述用戶在每年上半年制定投資預(yù)算，并經(jīng)過完整的內(nèi)部審批和供應(yīng)商招標(biāo)程序后，具體設(shè)備采購安裝主要集中在下半年，尤其是四季度。行業(yè)用戶的采購特點(diǎn)使企業(yè)產(chǎn)品銷售具有明顯的季節(jié)性特征，營業(yè)收入集中在下半年。
問：請(qǐng)介紹一下影響行業(yè)發(fā)展的有利因素。
陳衛(wèi)東：（1）國家產(chǎn)業(yè)政策扶持；
?。?）巨大的市場(chǎng)需求給網(wǎng)絡(luò)視訊帶來廣闊的發(fā)展空間；
（3）底層技術(shù)和行業(yè)應(yīng)用方案的不斷突破；
?。?）政府采購優(yōu)先考慮自主可控產(chǎn)品和技術(shù)；
（5）網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控向人工智能和大數(shù)據(jù)方向發(fā)展。
問：請(qǐng)介紹一下進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)視訊行業(yè)的主要障礙。
陳衛(wèi)東：（1）技術(shù)壁壘：新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)完成技術(shù)和研發(fā)的積累，本行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘。
（2）用戶資源壁壘：用戶更傾向選擇已有設(shè)備的供應(yīng)商，這便成為市場(chǎng)后進(jìn)入者的壁壘。
?。?）銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)壁壘：建立較為完善的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是新進(jìn)入者面臨的壁壘之一。
（4）產(chǎn)品認(rèn)證壁壘：視訊產(chǎn)品的電信入網(wǎng)認(rèn)證和安防產(chǎn)品的安全認(rèn)證，使得行業(yè)在產(chǎn)品認(rèn)證方面存在一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘。
發(fā)展篇
問：請(qǐng)介紹一下公司的發(fā)展戰(zhàn)略。 陳冬根：公司始終致力于“幫助政府及企業(yè)客戶提升溝通與管理效率”，以“的網(wǎng)絡(luò)視訊專家”為企業(yè)發(fā)展愿景，恪守“科技為本、持續(xù)創(chuàng)新”的研發(fā)理念，憑借強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)視訊技術(shù)和視頻會(huì)議、視頻監(jiān)控系統(tǒng)解決方案，努力將公司打造成為具有市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的網(wǎng)絡(luò)視訊系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商。
問：請(qǐng)介紹一下公司未來三年發(fā)展目標(biāo)。
陳冬根：公司未來三年的發(fā)展目標(biāo)有以下三點(diǎn)：
（1）通過本次視頻會(huì)議系統(tǒng)及視頻監(jiān)控系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的建設(shè)，將有效提高公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)的整體素質(zhì)，加大網(wǎng)絡(luò)視訊技術(shù)的研發(fā)力度，拓寬研究領(lǐng)域，保證核心產(chǎn)品的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)化基礎(chǔ)組件建設(shè)，強(qiáng)化技術(shù)、產(chǎn)品和工程平臺(tái)建設(shè)。
?。?）加強(qiáng)視頻會(huì)議系統(tǒng)和視頻監(jiān)控系統(tǒng)的技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)面向行業(yè)應(yīng)用的系統(tǒng)解決方案的完善與發(fā)展，不斷拓展公司在視頻會(huì)議和視頻監(jiān)控領(lǐng)域的業(yè)務(wù)深度，鞏固和提升重點(diǎn)市場(chǎng)、重點(diǎn)區(qū)域的市場(chǎng)地位，進(jìn)一步鞏固與政府、軍隊(duì)、公安局、檢察院、法院、武警等重點(diǎn)客戶的合作。
?。?）進(jìn)一步拓展銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在現(xiàn)有省級(jí)營銷網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，向地市級(jí)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張延伸，全面推動(dòng)辦事處由項(xiàng)目操作型向經(jīng)營管理型轉(zhuǎn)變，不斷提升區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)作能力；同時(shí)，公司將結(jié)合行業(yè)性和區(qū)域性合作伙伴的發(fā)展策略，梳理和優(yōu)化代理商結(jié)構(gòu)與渠道布局，逐步提升產(chǎn)品經(jīng)營能力與渠道質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)通用分銷市場(chǎng)的規(guī)?；l(fā)展，持續(xù)擴(kuò)大國內(nèi)視頻會(huì)議和視頻監(jiān)控系統(tǒng)解決方案領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。
問：請(qǐng)介紹一下公司的市場(chǎng)和業(yè)務(wù)開拓計(jì)劃。
陳冬根：（1）健全營銷體系
公司將建立健全以市場(chǎng)為中心，集信息跟蹤、業(yè)務(wù)開拓、品牌宣傳、用戶服務(wù)為一體的市場(chǎng)營銷體系。
（2）升華銷售策略
公司將進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)信息的收集、整理和分析工作，不僅能為公司新項(xiàng)目、新技術(shù)的策劃和研究提供支持，同時(shí)也有利于公司進(jìn)行目標(biāo)市場(chǎng)的細(xì)分，實(shí)現(xiàn)差異化的市場(chǎng)營銷策略。
?。?）提升企業(yè)品牌
公司將圍繞自身的品牌和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，依據(jù)公司品牌規(guī)劃，有效傳遞企業(yè)的品牌價(jià)值，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增加產(chǎn)品附加值，從而拓寬銷售渠道。
問：請(qǐng)介紹一下公司發(fā)展規(guī)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間的關(guān)系。
陳冬根：公司的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃是根據(jù)公司目前的實(shí)際情況制定的，是對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行的擴(kuò)張和再發(fā)展，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)具有一致性和延展性。發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施，將使公司主營業(yè)務(wù)在廣度和深度上得到的拓展，使公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更為合理，產(chǎn)品的科技含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大幅度提高，從而全面提升公司的綜合實(shí)力，鞏固并進(jìn)一步提高公司在行業(yè)內(nèi)的地位。
問：請(qǐng)介紹一下公司對(duì)完善管理體系流程的規(guī)劃。
陳冬根：（1）優(yōu)化研發(fā)體系；
?。?）完善以計(jì)劃管理為中心的生產(chǎn)管理體系；
?。?）建立有效的內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)防范制度。
發(fā)行篇
問：請(qǐng)介紹一下本次募集資金運(yùn)用對(duì)實(shí)現(xiàn)發(fā)展計(jì)劃的作用。
陳冬根：（1）本次募集資金將為公司的近期業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金保障，大大增加了公司的經(jīng)營實(shí)力；通過與資本市場(chǎng)對(duì)接，豐富了公司的融資渠道，為公司的持續(xù)發(fā)展提供更廣泛的資金來源，終將為實(shí)現(xiàn)既定的業(yè)務(wù)目標(biāo)提供雄厚的資金支持，對(duì)公司總體規(guī)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和促進(jìn)公司持續(xù)快速發(fā)展將起到重要作用。
（2）本次募集資金若能順利到位，公司將利用募集資金投資主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，擴(kuò)大公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)需求，提高公司市場(chǎng)占有率。
?。?）在實(shí)施募投項(xiàng)目過程中，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，完善研發(fā)體系，提升研發(fā)能力，提高公司的技術(shù)實(shí)力和技術(shù)儲(chǔ)備。
?。?）本次發(fā)行有利于進(jìn)一步提升公司的品牌度和美譽(yù)度，充分利用公司的現(xiàn)有資源，積極開拓國內(nèi)市場(chǎng)，提高公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
?。?）本次發(fā)行有利于增強(qiáng)對(duì)人才的吸引力度，從而進(jìn)一步提升人才競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快公司的技術(shù)更新和技術(shù)升級(jí)換代速度，鞏固公司的技術(shù)國內(nèi)地位。
?。?）本次發(fā)行有利于解決公司業(yè)務(wù)不斷發(fā)展過程中所面臨的資金短缺問題，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)大幅增加公司的凈資產(chǎn)，增強(qiáng)公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
?。?）本次發(fā)行將極大提高公司度和市場(chǎng)影響力，推動(dòng)公司進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)、提高管理水平。
問：請(qǐng)說明一下新增固定資產(chǎn)折舊對(duì)公司未來經(jīng)營成果的影響。
陳衛(wèi)東：公司本次募集資金項(xiàng)目新增的固定資產(chǎn)主要是新建廠房等建筑物，以及購置生產(chǎn)、測(cè)試、物流和研發(fā)設(shè)備，合計(jì)固定資產(chǎn)將增加10,250.80萬元，預(yù)計(jì)募集資金投資項(xiàng)目建成后每年新增折舊798.70萬元；同時(shí)公司營業(yè)收入將增加75,600.00萬元，利潤總額將增加11,231.46萬元，可充分消化增加的折舊費(fèi)用。
募集資金到位后，固定資產(chǎn)投資將在兩年內(nèi)完成，產(chǎn)能逐年釋放，經(jīng)濟(jì)效益逐步顯現(xiàn)。在項(xiàng)目投產(chǎn)初期，固定資產(chǎn)折舊較大，會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤有一定的負(fù)面影響。但是考慮到達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)新增利潤總額遠(yuǎn)大于年折舊額，折舊對(duì)未來經(jīng)營成果的影響有限。
問：請(qǐng)介紹一下公司本次募投新增產(chǎn)能消化情況。
陳衛(wèi)東：本次募集資金投資項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年達(dá)產(chǎn)70%，第二年達(dá)產(chǎn)100%，隨著本次募集資金項(xiàng)目的建成達(dá)產(chǎn)，公司視頻會(huì)議系統(tǒng)和視頻監(jiān)控系統(tǒng)產(chǎn)能擴(kuò)張較快，公司將利用客戶資源、銷售服務(wù)能力、品牌度等有利條件，確保充分消化募集資金項(xiàng)目的新增產(chǎn)能。
（1）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有客戶資源的維護(hù)和開發(fā)力度，提高銷售水平；
?。?）進(jìn)一步鞏固和拓展銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；
?。?）加*建設(shè)力度。
綜上所述，公司憑借大量成功的解決方案開發(fā)與應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，贏得了良好的品牌度，有助于公司進(jìn)一步提高市場(chǎng)影響力，消化新增產(chǎn)能，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
問：請(qǐng)介紹一下募投項(xiàng)目與公司主營業(yè)務(wù)的關(guān)系。
陳衛(wèi)東：本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展方向。
本次發(fā)行募集資金擬投入的“視頻會(huì)議系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，將以軟硬件系統(tǒng)升級(jí)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)全高清視頻會(huì)議系統(tǒng)，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品功能、完善產(chǎn)品鏈，提高生產(chǎn)能力，有利于公司拓展視頻會(huì)議系統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)占有率，鞏固公司的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。
本次發(fā)行募集資金擬投入的“視頻監(jiān)控系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，將充分利用公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將符合視頻監(jiān)控市場(chǎng)高清化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展趨勢(shì)的新技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，提高市場(chǎng)反應(yīng)速度，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
問：請(qǐng)介紹一下本次募集資金的使用計(jì)劃。
陳衛(wèi)東：本次募集資金投資項(xiàng)目已經(jīng)于2013年3月2日公司2012年度股東大會(huì)審議通過，由董事會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施。本次發(fā)行后，募集資金將按照擬投資項(xiàng)目的投資計(jì)劃和輕重緩急順序投入以下項(xiàng)目：
?。?）視頻會(huì)議系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；
（2）視頻監(jiān)控系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。
本次發(fā)行的募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自籌資金先行投入，在募集資金到位之后予以置換。若本次發(fā)行實(shí)際募集資金不能滿足上述項(xiàng)目投資需求，資金缺口將通過自有資金和銀行貸款方式予以解決；若有剩余將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
問：請(qǐng)介紹一下募集資金運(yùn)用對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響。
陳衛(wèi)東：本次募集資金到位后，公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均將大幅增加，公司的財(cái)務(wù)狀況將得到優(yōu)化。
本次發(fā)行后，將會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，募集資金運(yùn)用將有助于資產(chǎn)負(fù)債率的降低，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的提高，從而提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有助于公司進(jìn)一步使用財(cái)務(wù)杠桿，加快公司的發(fā)展速度。
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