【中國安防展覽網(wǎng) 媒體導讀】花旗集團近日發(fā)表報告指出，在未來十年時間里，機器人顧問管理下的資產(chǎn)有望達到5萬億美元。國內(nèi)風投復星昆仲指出，對智能投顧的接受度來看，的市場已經(jīng)具備了相當不錯的基礎(chǔ)，而亞太區(qū)甚至是*地位。
機器人顧問：下一個萬億市場？
科技像入*一樣擾亂了許多行業(yè)——媒體、在線旅游、出租車等?，F(xiàn)在，機器人的新目標是通過機器人投資顧問(Robo-Advisors，簡稱“機器人投顧”)顛覆金融服務行業(yè)。
機器人顧問是誰？
實際上，機器人顧問是一種在線財富管理服務，具體指通過算法與用戶友好型界面相結(jié)合，提供投資組合管理建議，此外有些公司已經(jīng)可以提供tax harvesting、房貸、報稅等增值服務。
在美國，有超過200家公司紛紛布局機器人顧問市場，包括新興的機器人投顧公司W(wǎng)ealthFront、Betterment、Personal Capital，和大型金融巨頭Blackrock、 Fidelity 和 Vanguard。主要以下幾種模式：
1、WealthFront 個性導向的機器人顧問
WealthFront創(chuàng)立于2011年，目前管理資產(chǎn)超過20億美元, 是美國大的機器人投顧公司。它重點針對投資時間不足的“大眾富裕”階層(mass affluent)，與其他公司財富管理方式本質(zhì)上的不同是，WealthFront會通過注冊前的調(diào)查問卷收集用戶的偏好，根據(jù)客戶的風險承受能力，為他們推薦組合配置。
2、Betterment 算法驅(qū)動的機器人顧問
Betterment創(chuàng)立于 2010 年，旗下?lián)碛谐钟凶C券經(jīng)紀商資質(zhì)，相對傳統(tǒng)渠道其手續(xù)費更加靈活和便宜，咨詢服務費在0.15%—0.35%之間。Betterment設立了一個投資組合選項，一個債券組合選項，用戶可以調(diào)整指針來調(diào)整兩者之間配比。
3、Personal capital 人機結(jié)合的機器人顧問
Personal capital成立于2011年，它直接關(guān)聯(lián)投資賬戶，可以根據(jù)用戶收益提出優(yōu)化建議。Personal capital面向用戶提供平臺和人工服務兩種模式，前者通過連接使用者賬戶為其提供金融賬戶跟蹤和分析，后者的線上一對一人工投資顧問采用收費服務。
4、傳統(tǒng)金融巨頭布局機器人顧問
不久前，大的資產(chǎn)管理公司貝萊德宣布收購機器人投顧初創(chuàng)公司Future Advisor，收購價格預計在1.5億至2億美元之間。而Fidelity已與Betterment展開戰(zhàn)略合作，向旗下的理財顧問導入Betterment的產(chǎn)品和服務。
Vanguard近日推出個人機器人顧問服務，收取僅僅0.30%顧問費。此前，美國大券商之一嘉信理財推出了機器人顧問“智能投資組合”項目，在短短兩個月之內(nèi)，這個項目就吸引了23億美元，其中20%是新客戶。
機器人顧問為什么這么聰明？
不論近日標準普爾500指數(shù)在三天之內(nèi)下跌超過9%，還是中國股市數(shù)輪大調(diào)整，機器人顧問可以跑贏大市，它是如何做到這么聰明的呢？
機器人顧問的原理是基于現(xiàn)代投資組合理論，它試圖在已有風險中大限度地提高投資組合的預期收益。
深圳一家智能投顧負責人莊敬偉介紹，我們的機器人顧問“勝算在握”在獲得問題后，會進行一系列的計算，它的原理是以波動抽利經(jīng)濟學理論為基礎(chǔ)進行設計的。其中的一個關(guān)鍵過程就是使整個投資組合的風險-收益平衡，對買賣點的可靠性進行檢測和量化的評價。
“中國投資者跟美國投資者是不一樣的，所以我們的機器人投顧做了大量的改進，讓它更適合中國投資者使用。”莊敬偉表示，一方面提升小資金規(guī)模的投資者的操控感，另一方面金融證券大的特點是個性化，所以我們會為每一個投資者配一個的機器人投顧來監(jiān)控他的股票。
平安金融科技總經(jīng)理羅子斌則強調(diào)大數(shù)據(jù)的應用，一賬通的這個“線上投資顧問”是通過把平安積累的數(shù)據(jù)放到大數(shù)據(jù)平臺上分析得到的。
機器人顧問讓BAT們興趣高漲？
相對于美國正在醞釀結(jié)構(gòu)性的變革，在國內(nèi)機器人顧問正令BAT、傳統(tǒng)金融巨頭、創(chuàng)客們興趣高漲。
阿里巴巴和騰訊分別推出了螞蟻金服和微眾銀行，平安集團亦推出一賬通等產(chǎn)品，“三馬”紛紛強化自身在智能理財?shù)牟季?。正當兵戎相接之際，日前百度股市通官方網(wǎng)站推出國內(nèi)“股市知識圖譜”可視化動態(tài)系統(tǒng)。業(yè)內(nèi)人士認為，這是百度依托大數(shù)據(jù)引擎技術(shù)發(fā)展機器人投顧的雛形。
國內(nèi)新興投顧公司亦涌現(xiàn)，如針對海外資產(chǎn)配置的“彌財”、理財超市“理財魔方”、針對證券的智能投顧“勝算在握”等。
莊敬偉在接受《新財富》的采訪時，看好國內(nèi)投顧市場空間，“A股里面大概有1億個股民，然而真正活躍的投顧只有2萬左右，意味著一個投顧要服務5千散戶，這會導致90%的散戶得不到專業(yè)服務。”所以四年前我們開始布局機器人投顧。據(jù)介紹，由祥云信息與合作機構(gòu)推出的 “勝算在握”，僅需要一分鐘，就能根據(jù)分析和預判將投資建議送達用戶。
雖然目前有國內(nèi)一些公司推出了智能理財產(chǎn)品，不過復星昆仲指出，整體而言仍然處在非常早期的階段。
機器人顧問，下一個萬億市場？
花旗集團近日發(fā)表報告指出，在未來十年時間里，機器人顧問管理下的資產(chǎn)有望達到5萬億美元。而AT Kearney出具的報告則更為樂觀，預測未來五年智能投顧市場GAGR將達到68%，到2020年AUM有望突破2.2萬億美元。
復星昆仲指出，對智能投顧的接受度來看，的市場已經(jīng)具備了相當不錯的基礎(chǔ)，而亞太區(qū)甚至是*地位。
根據(jù)Capgemini和RBC WM聯(lián)合發(fā)布的2015世界財富報告，范圍內(nèi)48.6%的HNWI對智能投顧產(chǎn)品的易用性、低費率非常認可，并表示愿意接受將自己一部分財富交由智能投顧打理，而持這一態(tài)度的HNWI在亞太區(qū)占比為76.3%，位列。
隨著國內(nèi)金融向個性化遷移、日益成熟的千禧一代、大眾富裕階層的快速崛起、工業(yè)4.0的推動、以及數(shù)字化趨勢的出現(xiàn)，這些外部因素為機器人投顧的崛起提供了恰逢其時的發(fā)展時機。
“通過一賬通線上的私人投資顧問，讓用戶能夠在每天只需花一杯咖啡的錢就能享用私人銀行、私人投顧的服務。”平安金融科技總經(jīng)理羅子斌表示。
此前，支付寶相關(guān)負責人透露過將會把之前用在客服上的機器人進一步滲透到理財領(lǐng)域。
在莊敬偉看來，目前技術(shù)條件已經(jīng)成熟，今年是機器人投顧推廣的元年。接近祥云信息的人士告訴記者，未來勝算在握將延伸至其他理財產(chǎn)品，終打造成為中國版的Betterment，但其同時坦言“機器人投顧仍需要一個消費者教育過程。”
機器人顧問真的可靠嗎？
在一些傳統(tǒng)投顧的看來，大部分機器人投顧無法做到與眾不同，并證明自己盡心盡力為客戶提供價值。或者說，雖然機器人投顧可能適合某些投資者，但他們并不適合每一個人。原因有兩點：
，投資者不同于機器人，往往帶有情緒。機器人顧問不能夠跟用戶面對面交談，尤其在市場恐慌或興奮的時候。散戶投資者往往有高買低賣的慘痛經(jīng)歷，在糟糕的時刻往往需要專業(yè)的投資顧問陪伴。
第二， 機器人投顧是機器，只有1和0。用四個問題能否確定投資者的風險承受能力和理財目標？你想買房、需要保險、正在離婚，或者剛生了孩子，需要開始考慮存錢上大學……生活是動態(tài)的，需求和目標迅速改變，因而財務規(guī)劃需求也需要適應。
Wealthfront CEO納什指出，今天這樣的市況中，機器人顧問會凸顯出自己的優(yōu)勢。他認為，用戶不會成為市場波動的犧牲品，因為他們不用做決定，“機器人”會替他們做決定。
“人類不擅長預測市場的波動。”納什解釋道，“當然，計算機也不擅長此道，但是它們不會情緒化，它們會堅守自己的本分。”
“算法或者說機器人投顧不能保證100%*”。莊敬偉表示，我們盡量能做到的是幫散戶控制好風險。同時，如果虧會比別人虧得少一點，賺的話會比別人賺得多。機器人顧問的目標是提升用戶長期盈利的概率。
業(yè)內(nèi)觀察人士認為，機器人顧問只是一個輔助工具，如果投資者不愿意接受，那么機器人顧問也是無法改變理財咨詢行業(yè)。他表示：“投資遠遠不是處理數(shù)據(jù)這么簡單，投資者的情緒撫慰，在實踐中把握細微差別，學習掌握不確定性，無論哪一點，都離不開人類顧問。廣博的投資數(shù)據(jù)和的處理能力，都無法教會一個機器人如何像人類顧問那樣理解投資者。
或許，機器人投顧要讓人們明白，簡單的財務生活已然成為潮流。
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